Vem tjänar på att det blir lättare att låna?

Bild: 2017-09/dsc01062.jpg

Ständigt klagas det över att det är för besvärligt för hushållen att låna. Lösningen som ibland förespråkas är att göra det lättare att låna. Då kan alla få en bostad.

Men sanningen är att bostadsutbudet på kort sikt är relativt konstant. Fler får inte tag på bostad för att det blir lättare att låna. Det enda som händer är att de som får tag på en bostad tvingas betala mer.

Dessutom - om man gör det lättare att låna blir det lättare för bankerna och andra kreditgivare att tjäna pengar. Mäklarna tjänar nog också en del. Men inte hushållen. För när det blir lättare att låna stiger priserna. Och det är ändå samma hushåll som har råd att låna mest.

Det här är ganska basal nationalekonomi. Vill politikerna göra det billigt att köpa bostad ska de ställa till med en riktig bostadskrasch - som på 1990-talet. Då kunde man få tag på en tvåa för 800 000 på Hornsgatan.

Det var antagligen ungefär samma typ personer som köpte bostadsrätter då som nu - personer med hyfsad inkomst. Men i dag betalar de åtta miljoner - som de lånar av bankerna. Och bankerna tjänar i sin tur pengar på att låna ut fantasibelopp till personer med god inkomst.

Nästa gång någon påstår att vi måste göra det lättare att låna så ställ den retoriska motfrågan - på vilket sätt är det lättare att få tag på en två på Hornsgatan i dag jämfört med 1993? Faktum är att det var betydligt bättre att köpa lägenhet 1993 än att göra det i dag. Köpte man 1993 kan man nämligen sälja den för åtta miljoner i dag.

Men ändå är priset detsamma. För i dag är det banken som äger 90 procent av bostaden och använder dig som säkerhet. Väldigt lite har förändrats, trots prisuppgången. Trots att det blivit tio gånger lättare att låna i dag jämfört med 1993. 

Lite förändras av att man gör det lättare att låna för privatpersoner, utom att de sätter sig i skuld. Företag kommer att investera i hus i vilket fall som helst, men om det inte går att låna till hela insatsen lär det bli hyreshus i stället. Då får ägarna till hyreshusen ta risken i stället för privatpersonerna.

Kreditbubbla är sällan lösningen på ekonomiska problem. Inte i det här fallet heller. Och om det ska bubblas så låt affärsidkare och inte barnfamiljer bära risken.