Vad händer om räntan går upp?

Den hälsosamme ekonomisten, Thursday 9 November, 2017

Vi befinner oss i ett intressant ekonomiskt skede eftersom vi kan förvänta oss att räntan stiger de kommande fyra åren. Konjunkturinstitutets huvudprognos är att hushållens räntekostnader kommer att stiga med 20 procent brutto per år de närmaste fyra åren. Det kan emellertid bli betydligt mer om räntan återvänder till normalnivån snabbare. 

Jag har för skojs skull räknat med att räntekostnaden stiger med 50 procent per år de kommande fyra åren. I stället för en fördubbling får man då en knapp fyrdubbling av kostnaderna. Från dagens ränta på ungefär 1,5 procent till 5,5 procent. Den intressanta frågan är vad som i så fall händer med de samlade boendekostnaderna.

För att illustrera hur kostnaderna fördelar sig över hushållen har jag valt att skapa en frekvensfunktion som visar hur stor boendekostnaden är i förhållande till hushållens disponibla inkomst före boende. Här ser man några saker som många inte tänker på - att boendet för typhushållet inte tar mer än 14 procent av den disponibla inkomsten. Hushåll med väldigt låga boendekostnader är vanliga, även om medianvärdet ligger betydligt högre - runt 25 procent.

Vi ser också att en hel del hushåll har riktigt höga boendekostnader i förhållande till sin disponibla inkomst. Jag har då ändå tagit bort bostadshushåll som har en lägre disponibel inkomst än 100 000 kronor per år. Det kan givetvis finnas speciella skäl till att ett hushåll har en relativt låg inkomst, medlemmarna kan exempelvis vara på väg att flytta till eller från landet eller idka studier.

Även om fördelningen i sig är väldigt intressant är syftet med att visa den mer att illustrera hur fördelningen påverkas av en kraftig räntehöjning. Det typiska hushållet (toppen av kurvan) påverkas väldigt lite. Inte heller medianhushållet påverkas i speciellt stor utsträckning - skulle tro att medianen förskjuts från 25 till 30 procent. Medelvärdet ökar antagligen något mer, då antalet hushåll med riktigt höga boendekostnader stiger.

Det är när man börjar titta på svansen i fördelningen som siffrorna blir mer anmärkningsvärda. Andelen hushåll som har boendekostnader som är mer än 50 procent av disponibel inkomst fördubblas. Antalet hushåll som har 80 procent av boendekostnaderna mer än femdubblas. Går man upp till nittio procent handlar det omen åttadubbling och vid 95 procent en tiodubbling.

När man ser fördelningsfunktionen och dess förändring över tid är den första reaktionen att det här knappast är någon allvarlig situation. Använder man traditionella mått, som andelen hushåll som betalar mer än 30 procent av sin disponibla inkomst för boende, är förändringen begränsad. En fyrdubbling av räntekostnaderna ökar antalet personer som har 30 procent eller mer i boendekostnad till det dubbla.

Det är dock i svansarna på fördelningen som de stora förändringarna sker. Toppen på fördelningen plattas ut för att spridas ut längs hela skalan - med en förvånansvärt stor andel hushåll i den översta delen, där det inte rimligen blir så mycket disponibel inkomst kvar när räntan och hyran/avgiften är betald. Lägger vi till det risken för stora avgiftshöjningar i borättsföreningar med höga lån förvärras läget ytterligare.

Ytan under kurvorna representerar alla fyra miljoner hushåll i landet, så även en liten andel till höger om siffran 50 procent kan vara ett stort problem. Kontentan av denna övning är dock att vi inte ska titta så mycket på de hushåll som betalar 30 procent av sin disponibla inkomst för boende - mer intressant är de hushåll som riskerar att få betala 70 procent eller mer. Det rör sig om 195 000 hushåll mot 42 000 i dag.

Servettskissen får konsekvenser för Arbetsförmedlingen

Den hälsosamme ekonomisten
Bild: 2017-09/dsc01062.jpg

Arbetsförmedlingen varnar för att myndigheten kan behöva säga upp 4 500 anställda nästa år på grund av budgeten från M och KD som röstades igenom i veckan. Skälet är att en nedskärning av antalet anställda inte omedelbart får effekt på kostnadsmassan. Myndigheten har i dag 14 500 anställda och många frågar sig med rätta vad den håller på med. Snart kan vi få veta det. Och frågan är om inte neddragningen får en permanent effekt, då det vore konstigt att först skär ner med 4 500 anställda …

Läs mer!

Nej, SJ har inte blivit hackat

Den hälsosamme ekonomisten
Bild: 2017-09/dsc01062.jpg

En rubrik på SvT gör gällande att SJ har blivit hackat . Men så är det alltså inte. Det handlar om att obehöriga personer loggat in på SJ med kundernas korrekta autenticeringsuppgifter. Och det är inte svårt att förstå varifrån dessa uppgifter kommer, då många användare använder samma lösenord på många olika webbplatser. Den som vill kolla om ett lösenord är på vift kan göra det på  https://haveibeenpwned.com/ som är en databas som är kopplad till emailadresser. Kolla gärna där och byt …

Läs mer!

Inför hastighetsgräns på 25 km/h för cykelbanor

Den hälsosamme ekonomisten

Eftersom jag numera pendlar till jobbet med cykel måste jag dela med mig av några observationer. För det första att en del cyklister kör alldeles för fort, för det andra att rätt många fotgängare går ut i cykelbanan utan att se sig för. Framför allt är kombinationen inte speciellt bra då en kollision i 50 km/h varken är bra för fotgängaren eller … Läs mer!

Inget dåligt erbjudande till Lööf och Björklund

Den hälsosamme ekonomisten

Förvånar mig lite att Annie Lööf inte tackade ja till budet om att avskaffa värnskatten. Men loppet är förstås inte kört ännu - nu kan hon förhandla utifrån en starkare position om Löfven fortfarande är intresserad.  Ska vi tro på beskrivningarna som cirkulerar - säkert läckta från Sveavägen 68 - var det ett riktigt bra erbjudande som L … Läs mer!

Kan Löfven avgå på riktigt?

Den hälsosamme ekonomisten

En tanke faller mig in. Antag att Stefan Löfven lackar ur på riktigt när han tvingas administrera en M+KD-budget. Låt säga att han hävdar att han inte kan ta ansvar för en servettskiss som inte går ihop. Ingen kan rimligen tvinga S eller Stefan Löfven att regera om partiet inte vill. Och visst skulle han ha en poäng - vem kan kräva att … Läs mer!

Kommunerna sänker kraven på grund av arbetskraftsbrist

Den hälsosamme ekonomisten

En siffra i Arbetsförmedlingens senaste prognos som jag tycker verkar intressant är andelen offentliga verksamheter som sänkt kraven på utbildning och erfarenhet på grund av arbetskraftsbrist. För några år sedan infördes lärarlegitimation - en reform som tycks bli ett slag i luften, då andelen offentliga arbetsgivare inom utbildningsområdet som … Läs mer!

Sverige styrs redan av en servettskiss

Den hälsosamme ekonomisten

Enligt Stefan Löfven kommer Sverige att styras av en "servettskiss" framöver. Det är dock inte första gången ett land styrs av en servettskiss. Under åtta år styrdes nämligen hela USA av en servettskiss - som tecknats av ekonomen Arthur Laffer . Laffer gjorde sin berömda skiss 1974, vid ett möte med bland andra Donald Rumsfeld och Dick … Läs mer!

Socialdemokratiskt styre - borgerlig budget

Den hälsosamme ekonomisten

I morgon kommer Kristdemokraterna och Moderaternas reservation att gå igenom och delvis ersätta de rödgrönas budgetproposition. Det är i allt väsentligt bra för landet - den enda invändningen man skulle kunna ha är att budgeten är något svagare än regeringens icke-budget. Men realistiskt - den skulle inte ha varit stark särskilt länge till … Läs mer!

Negativ inkomstskatt för olagliga löner

Den hälsosamme ekonomisten

Ja, vad ska man säga om att Emmanuel Macron svarar på de omfattande protesterna i landet med att höja minimilönen som redan är alltför hög? Tja, inget annat är att dom inte kan vara riktigt kloka i det landet. Håller just på att läsa in mig på fransk ekonomisk politik och råkar ut för överraskningar dagligen. Visste ni exempelvis att … Läs mer!

Om bloggen

Den hälsosamme ekonomisten är en blogg som handlar om sjukvårdens organisation, incitament och klassisk liberalism - allt skrivet ur ett ekonomistiskt perspektiv. Webbplatsen använder tredjepartskakor (cookies) från Disqus, Piwik, Facebook, Google och Twitter för att anpassa innehållet och annonserna till användarna, tillhandahålla funktioner för sociala medier och analysera vår trafik. Vi vidarebefordrar information om din användning av vår webbplats till de sociala medier och annons- och analysföretag som vi samarbetar med. Du kan läsa mer om webbplatsens kakpolicy här. Denna sida drivs med webbverktyget Bolt. Av Mattias Lundbäck.

VR och Vårdvalssidan

Den hälsosamme ekonomisten finns även tillgänglig i VR. Har man HTC Vive eller Occulus Rift når man hifi://ekonomism genom att först installera appen High Fidelity som ger tillgång till en stor mängd olika virtuella världar. Sedan skriver man bara "ekonomism" i Goto-fältet i HiFi. Fältet motsvarar adressraden i en vanlig webbläsare.

Besök gärna www.vårdval.se - det enklaste sättet att hitta och jämföra vårdgivare.

Läs bloggkollegor

Anybodys Place Carl-Johan Westholm Cornucopia Danne Nordling Eskil Ullberg Fnordspottning Fredrik Malm Fredrik Segerfeldt Gustav Nipe Henrik Alexandersson Janerik Larsson Jonas Grafström Lennart Grundel Maria Abrahamsson Markus Uvell Mina Moderata Karameller Mattias Svensson Niclas Berggren Opassande Per Gudmundson Sjätte Mannen Tanja Bergkvist The Market Monetarist


Creative Commons-licens
Den hälsosamme ekonomisten av Mattias Lundbäck är licensierad under en Creative Commons Erkännande 4.0 Internationell licens.
Based on a work at https://www.ekonomism.us.

Sociala medier

Den hälsosamme ekonomisten är en blogg för dig som är intresserad av ekonomi, politik och teknik. Följ mig på Twitter för regelbundna uppdateringar. Läs mer om Den hälsosamme ekonomisten och Mattias Lundbäck här.


Linkonomism
Googelkonomism
Feedkonomism