Vad händer om räntan går upp?

Den hälsosamme ekonomisten, torsdag 9 november, 2017
Bild: 2017-11/1510257314_gplot17.png

Vi befinner oss i ett intressant ekonomiskt skede eftersom vi kan förvänta oss att räntan stiger de kommande fyra åren. Konjunkturinstitutets huvudprognos är att hushållens räntekostnader kommer att stiga med 20 procent brutto per år de närmaste fyra åren. Det kan emellertid bli betydligt mer om räntan återvänder till normalnivån snabbare. 

Jag har för skojs skull räknat med att räntekostnaden stiger med 50 procent per år de kommande fyra åren. I stället för en fördubbling får man då en knapp fyrdubbling av kostnaderna. Från dagens ränta på ungefär 1,5 procent till 5,5 procent. Den intressanta frågan är vad som i så fall händer med de samlade boendekostnaderna.

För att illustrera hur kostnaderna fördelar sig över hushållen har jag valt att skapa en frekvensfunktion som visar hur stor boendekostnaden är i förhållande till hushållens disponibla inkomst före boende. Här ser man några saker som många inte tänker på - att boendet för typhushållet inte tar mer än 14 procent av den disponibla inkomsten. Hushåll med väldigt låga boendekostnader är vanliga, även om medianvärdet ligger betydligt högre - runt 25 procent.

Vi ser också att en hel del hushåll har riktigt höga boendekostnader i förhållande till sin disponibla inkomst. Jag har då ändå tagit bort bostadshushåll som har en lägre disponibel inkomst än 100 000 kronor per år. Det kan givetvis finnas speciella skäl till att ett hushåll har en relativt låg inkomst, medlemmarna kan exempelvis vara på väg att flytta till eller från landet eller idka studier.

Även om fördelningen i sig är väldigt intressant är syftet med att visa den mer att illustrera hur fördelningen påverkas av en kraftig räntehöjning. Det typiska hushållet (toppen av kurvan) påverkas väldigt lite. Inte heller medianhushållet påverkas i speciellt stor utsträckning - skulle tro att medianen förskjuts från 25 till 30 procent. Medelvärdet ökar antagligen något mer, då antalet hushåll med riktigt höga boendekostnader stiger.

Det är när man börjar titta på svansen i fördelningen som siffrorna blir mer anmärkningsvärda. Andelen hushåll som har boendekostnader som är mer än 50 procent av disponibel inkomst fördubblas. Antalet hushåll som har 80 procent av boendekostnaderna mer än femdubblas. Går man upp till nittio procent handlar det omen åttadubbling och vid 95 procent en tiodubbling.

När man ser fördelningsfunktionen och dess förändring över tid är den första reaktionen att det här knappast är någon allvarlig situation. Använder man traditionella mått, som andelen hushåll som betalar mer än 30 procent av sin disponibla inkomst för boende, är förändringen begränsad. En fyrdubbling av räntekostnaderna ökar antalet personer som har 30 procent eller mer i boendekostnad till det dubbla.

Det är dock i svansarna på fördelningen som de stora förändringarna sker. Toppen på fördelningen plattas ut för att spridas ut längs hela skalan - med en förvånansvärt stor andel hushåll i den översta delen, där det inte rimligen blir så mycket disponibel inkomst kvar när räntan och hyran/avgiften är betald. Lägger vi till det risken för stora avgiftshöjningar i borättsföreningar med höga lån förvärras läget ytterligare.

Ytan under kurvorna representerar alla fyra miljoner hushåll i landet, så även en liten andel till höger om siffran 50 procent kan vara ett stort problem. Kontentan av denna övning är dock att vi inte ska titta så mycket på de hushåll som betalar 30 procent av sin disponibla inkomst för boende - mer intressant är de hushåll som riskerar att få betala 70 procent eller mer. Det rör sig om 195 000 hushåll mot 42 000 i dag.

comments powered by Disqus

Det handlar om individen

Den hälsosamme ekonomisten
Principen om att människor ansvarar för sina handlingar är viktig att upprätthålla om vi vill att samhället ska fungera. Begår man ett brott är det rimligt att man får ett straff som överensstämmer … Läs mer!

Våra IT-system läcker som såll

Den hälsosamme ekonomisten
Bild: 2017-09/dsc01062.jpg
Datasäkerhet handlar om att göra systemen näst intill helt säkra, inte om att stoppa 99,9 procent av alla intrångsförsök. Problemet är att när man börjar närma sig den absoluta säkerheten stiger … Läs mer!

Intressanta förslag från Timbro

Den hälsosamme ekonomisten
Timbros nya rapport om tänkbara förändringar i relationen mellan staten och kommunerna är väldigt intressant läsning. Tanken att man skulle kunna växla inkomstutjämning mot kostnadsutjämning har aldrig fallit mig in, men så är det givetvis. Utjämningen är i dag uppdelad i en mellankommunal kostnadsutjämning och en inkomstutjämning. Precisionen … Läs mer!

Vilken intjäning?

Den hälsosamme ekonomisten
Läser att Moodys tror att bankerna i de länder som har haft den största uppgången av bopriserna kommer att kunna absorbera eventuella förluster inom ramen för intjäningen . Jo, det var just det - intjäningen. Tänk om det händer något med intjäningen samtidigt som bomarknaden går ner som en sufflé? Det som talar för ett sådant scenario är … Läs mer!
I den nationalekonomiska teorin kan man i analytiskt avseende behandla människor på olika sätt. Å ena sidan kan man betrakta dem som subjekt som agerar givet vissa ekonomiska incitament, å andra sidan kan man betrakta dem som objekt som man kan investera i. Det slår mig att teorin om mänskligt beslutsfattande behöver båda dessa element för att bli … Läs mer!

Med C9 kan man läsa datakunskap på Harvard

Den hälsosamme ekonomisten
Som vanligt på helgen kör jag igång C9. Vet inte hur många som använder detta verktyg för att skriva program, men jag börjar alltid där. C9, som finns på adressen www.c9.io är en molntjänst som gör det möjligt att skriva program i Ruby , PHP , Javascript , Python , C++ och många andra språk. C9 är ett sätt att starta en virtuell dator … Läs mer!

Snart lanserar Avanza bolån

Den hälsosamme ekonomisten
Läser att Avanza står i begrepp att lansera bolån . Räntan ska bli 1,29 procent för tre månader, vilket får sägas vara konkurrenskraftigt. Tror konkurrensen på bolånemarknaden kommer att intensifieras betydligt de kommande åren. Man ska inte utesluta att bankerna med tiden förlorar hela den här marknaden, eftersom de inte kan hålla lika … Läs mer!

Varför Apple Music låter bättre

Den hälsosamme ekonomisten
En artikel om ljudkvaliteten för några olika streamningtjänster fick mig att göra lite research. Chad Woodford hade lyssnat på tre olika stremingtjänster; Tidal , Spotify och Apple Music . Även om man ska ta alla slutsatser om ljud med en smula salt skulle det kunna ligga något i hans något märkliga slutsats - att Apple Music är den tjänst … Läs mer!

Myten om den säkra investeringen

Den hälsosamme ekonomisten
Bostadsmarknaden omgärdas av många myter. Den största myten är att priserna för bostäder alltid kommer att stiga. Vem har inte hört bekanta tala om att en bostadsrätt i Stockholm är en säker investering. Sanningen är att bostäder, precis som andra varor och tjänster, över tid sjunker i pris. Kanske inte i nominella termer, men åtminstone i … Läs mer!

Om bloggen

Den hälsosamme ekonomisten är en blogg som handlar om sjukvårdens organisation, incitament och klassisk liberalism - allt skrivet ur ett ekonomistiskt perspektiv. Webbplatsen använder tredjepartskakor (cookies) från Disqus, Piwik, Facebook, Google och Twitter för att anpassa innehållet och annonserna till användarna, tillhandahålla funktioner för sociala medier och analysera vår trafik. Vi vidarebefordrar information om din användning av vår webbplats till de sociala medier och annons- och analysföretag som vi samarbetar med. Du kan läsa mer om webbplatsens kakpolicy här. Denna sida drivs med webbverktyget Bolt. Av Mattias Lundbäck

VR och Minds

Den hälsosamme ekonomisten finns även tillgänglig i VR. Har man HTC Vive eller Occulus Rift når man hifi://ekonomism genom att först installera appen High Fidelity som ger tillgång till en stor mängd olika virtuella världar. Sedan skriver man bara "ekonomism" i Goto-fältet i HiFi. Fältet motsvarar adressraden i en vanlig webbläsare.

Gå med i Minds.com - ett alternativ till Facebook som bygger på Open Source.

Läs bloggkollegor

Anybodys Place Carl-Johan Westholm Cornucopia Danne Nordling Eskil Ullberg Fnordspottning Fredrik Malm Fredrik Segerfeldt Gustav Nipe Henrik Alexandersson Janerik Larsson Jonas Grafström Lennart Grundel Maria Abrahamsson Markus Uvell Mina Moderata Karameller Mattias Svensson Opassande Per Gudmundson Sjätte Mannen Tanja Bergkvist The Market Monetarist

Sociala medier

Den hälsosamme ekonomisten är en blogg för dig som är intresserad av ekonomi, politik och teknik. Följ mig på Twitter för regelbundna uppdateringar. Läs mer om Den hälsosamme ekonomisten och Mattias Lundbäck här.


Linkonomism
Googelkonomism
Feedkonomism